Каждый новый покупатель ценных бумаг на фондовом рынке ожидает, что его кривая баланса портфеля неизменно будет стремиться вверх, показывая заветный плюс. Однако рынок акций меняется каждую секунду, и точно предсказать, какой именно актив будет неизменно расти, 100% невозможно. При краткосрочном планировании некоторые инвесторы угадывают момент, когда необходимо совершить покупку актива, который затем покажет колоссальный рост. Но со временем даже самые везучие игроки рынка ошибаются: на входе цена актива начинает стремительно падать, и инвестор уходит в убыток.
Для сглаживания результата подобных скачков была разработана стратегия усреднения. Ее основное преимущество – в высокой эффективности. Разберем подробнее основные нюансы стратегии.
Что такое усреднение
Стратегия усреднения стоимости актива – постепенное наращивание объема позиции путем регулярных покупок, несмотря на колебание цены покупки. Данный метод позволяет быстрее выйти из убытков либо увеличить прибыль.
Объясним на примере.
🔸После детального анализа показателей эмитента вами принято решение купить 1 акцию компании по цене 200 рублей.
🔸Внезапно происходят форс-мажорные обстоятельства (это может быть что угодно, о чем вы даже можете не знать), и цена акции опускается до стоимости 100 рублей за 1 штуку.
🔸Фактически на данный момент ваша прибыль при продаже акции составляет -100 рублей. То есть вы в убытке. Для того чтобы снизить убыток, в данной ситуации нужно купить еще 1 акцию.
🔸Вы покупаете еще одну акцию по цене 100 рублей. В вашем портфеле теперь 2 акции: одна стоимостью 200 рублей, вторая – 100 рублей.
🔸Цена акции начинает расти и достигает 150 рублей. При такой цене, убыток от покупки вашей первой акции составит 50 рублей. Однако по второй акции вы получаете прибыль в размере 50 рублей, так как цена покупки была 100 рублей. Складываем прибыль и убыток, и на выходе получаем 0. То есть при такой цене (150 рублей за 1 позицию) вы находитесь в точке безубыточности. И когда цена акции достигнет 200 рублей – ваши активы уже покажут прибыль 100 рублей.
В этом и заключается метод усреднения – наращивание объем актива при колебаниях стоимости, притом последующая цена нивелирует убытки или увеличивает прибыль от предыдущей покупки.
Виды усреднения
Стратегия бывает двух видов.
Усреднение на прибыль
Данный подход подразумевает под собой систематическое увеличение доли объема актива при росте цены за лот.
Когда вы усредняетесь по направлению тренда (то есть при росте цены актива), происходит наращивание накопительного эффекта. Когда стоимость начнет откатываться назад, в вашем портфеле уже будет достаточное количество положительных сделок, что даже при самом позднем выходе, вы получите прибыль от продажи активов.
Усреднение на убытки
Более популярный выбор стратегии, особенно среди новичков. Считается, что такой метод разбалансировки портфеля приносит лишь убытки.
Популярная схема использования усреднения
В учебных изданиях по трейдингу нередко можно встретить распространенную стратегию. Авторы изданий советуют использовать ее до тех пор, пока вы не начнете хорошо разбираться в устройстве биржевого рынка. Суть подхода в том, чтобы зайти на рынок активом небольшого объема и постепенно его наращивать. Например:
🟡1-ая покупка: 10% от планового объема;
🟡2-ая покупка: 20%;
🟡3-ая покупка: 30%;
🟡4-ая покупка: 40%.
Если вы сделали неверные выводы о компании-эмитенте и приняли неверное решение купить ее акции, то узнаете об этом, скорее всего, сразу. Убытки при этом будут в 10 раз меньше, чем если бы вы купили весь объем сразу. В случае роста – вы быстро увеличите объем актива и заработаете на тренде.
Преимущества и недостатки стратегии
Как и у любой стратегии, у данного подхода есть положительные и отрицательные качества.
Плюсы:
➕усреднение позволяет увидеть прибыль, даже если инвестор ошибся с прогнозом (хорошо для новых инвесторов, не разбирающихся в аналитике и не имеющих стратегии);
➕при усреднении на тренде потенциал прибыли неограничен;
➕на падении стоимости актива можно сократить убытки.
Минусы:
➖психологически мириться с убытками сложно, поэтому данная стратегия не подходит инвесторам, чувствительным к риску и убыткам;
➖резкий обвал котировок способен обнулить всю полученную прибыль от активного наращивания объема;
➖стратегию опасно применять в комплексе с кредитным плечом.
Эффективность подхода: использовать или нет
Вокруг усреднения крутится множество споров. Одни утверждают, что данная стратегия устарела и ее нельзя использовать. Другие советуют использовать только этот метод молодым инвесторам. Оценив для себя преимущества и недостатки данной стратегии, вы можете определиться, подходит ли она вам или нет.
Лучше выбрать другой подход, если:
👉вы не разбираетесь в фондовом рынке, в отчетности компаний, аналитике;
👉тренд длится довольно продолжительное время – в любой момент может произойти падение, и вы потеряете большую часть дохода;
👉ваше кредитное плечо – 1:10 и выше (относится в т.ч. к рынку forex).
Стратегия усреднения приветствуется, если:
👉ваша торговля не связана с кредитным плечом;
👉цена актива имеет стабильную тенденцию к росту, однако проседает на данный момент по ряду причин (например, экономический кризис);
👉увеличение объема происходит в самом начале тренда.
Методы усреднения: когда открывать последующие позиции
В данном подходе существует множество методов – все зависит от квалификации и опыта инвестора. Рассмотрим самые популярные решения.
Усреднение до уровня поддержки
Для применения данного метода необходимо обладать определенными навыками, а именно уметь строить графики с уровнем поддержки и сопротивления.
Усреднение во времени
Самая простая и доступная стратегия: покупка акций со сниженной ценой через равный промежуток времени в одинаковом объеме.
Когда нельзя усредняться
Простые советы, чтобы избежать многих ошибок.
У вас нет свободных денег
Железное правило инвестирования гласит: не менее 25% вашего брокерского счета должно быть в кэше. Кэш – подушка безопасности, свободные деньги, чтобы в случае неожиданной просадки докупать объем.
Ведите торги только на свои собственные средства. Рисковать заемными средствами или деньгами брокера не лучшая идея.
Неудовлетворительная отчетность компании
Изучите внимательно отчетные документы эмитента. Если показатели плохие из периода в период (год к году, квартал к кварталу, месяц к месяцу) – стоит серьезно оценить наличие данной компании в своей портфеле. Компании с лучшими показателями называют «голубыми фишками».
Не поддавайтесь куражу и всеобщей панике
Когда в цене акций происходит скачок вниз, не торопитесь скупать дешевые активы. Никому не известно, как долго продолжится падение (а оно может продолжаться годами) и восстановятся акции в цене. Внимательно изучите показатели эмитента, проведите технический анализ. И не поддавайтесь панике.
Выводы
Усреднение – это не короткий путь к успешной торговле и преувеличению капитала.. Первостепенная задача стратегии – свести к минимуму риск получения убытков путем совершения регулярных сделок. Цены активов всегда увеличиваются, в зависимости от времени, подобный подход ведет к получению прибыли.
